2024-04-26 09:45:56
燒堿市場周評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2024-4-25
1、本周市場回顧及驅動因素分析：區域供需情況差異，價格漲跌不一
本周國內各市場32%液堿周均價環比漲跌不一。周內部分地區因前期下游集中采購、片堿價格上漲帶動等原因，價格階段性上漲，部分地區下游接貨積極性一般，氯堿企業出貨壓力加大，加之周邊市場低價影響，價格下降，部分地區供需情況變動不大，價格持穩。山東、河北、內蒙古地區周均價環比上漲，江蘇、浙江、江西、安徽、福建、廣東、四川和重慶地區周均價環比下降，河南、湖北和廣西地區周均價環比持穩。以山東地區為例，本周山東32%離子膜堿周度均價763.5元/噸，較上周均價759.5元/噸上漲0.53%。本周四山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格730-790元/噸，收盤均價760元/噸，較上周四收盤均價757.5元/噸上漲0.33%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區32%液堿市場價格變動及市場表現情況 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 市場動態 |
華北 | 山東 | 上漲 | 周內價格先漲后跌，周初受周邊大戶集中采購帶動，液堿價格小幅上調，但是漲后下游有所抵觸，且受氧化鋁采購價格下降影響，液堿價格再度下降，均價環比略漲 |
河北 | 上漲 | 本周價格先漲后降，周初因上周部分下游集中采購，滄州氯堿企業庫存較低，價格上漲，受魯西區域價格上漲影響，衡水液堿價格也上漲，周后期因前期價格上漲較多，下游和貿易商有所抵觸，且受魯西北低價貨源沖擊、山東液堿降價影響，滄州氯堿企業出貨轉差，價格下降，但均價環比上漲 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 當地氯堿企業上周低價簽單較多，本周出貨壓力緩解，市場價格穩中有漲，但因上周降幅較大，本周均價略降 |
浙江 | 下降 | 需求一般，加之部分江蘇低價貨源流入沖擊，當地液堿價格承壓下行 | |
江西 | 下降 | 當地供應調整不多，下游接貨積極性不高，市場價格下降 | |
安徽 | 下降 | 液堿價格偏高，且華塑本周四開車，下游接貨積極性不高，氯堿企業出貨壓力加大，價格下降 | |
福建 | 下降 | 供應量充足，需求疲軟，加之華東區域液堿價格下降影響，當地液堿市場價格下降 | |
華中 | 河南 | 穩定 | 雖有氯堿企業檢修，但氧化鋁接貨情況進一步轉差，氯堿企業出貨一般，價格穩定 |
湖北 | 穩定 | 個別氯堿企業外賣量減少，且下游接貨尚可，氯堿企業庫存低位，個別氯堿企業價格上漲，整體成交區間暫穩 | |
西北 | 內蒙 | 上漲 | 下游接貨積極性不溫不火，但當地片堿價格近期上漲，對液堿價格帶來一定利多提振，價格上漲 |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求疲軟，且山東及華東地區液堿價格回落，貿易商出貨價格下滑 |
廣西 | 穩定 | 下游需求尚可，氯堿企業出貨壓力不大，價格穩定 | |
西南 | 四川 | 下降 | 受西北液堿供應增多沖擊，當地液堿成交一般，市場價格有所下降 |
重慶 | 下降 | 當地供應充足，下游接貨尚可，臨近月底簽單，氯堿企業謹慎調價，周內價格維穩，延續上周降后價格，均價環比下降 | |
表2 華北及西北地區32%離子堿價格表 | ||||
單位：元/噸 | ||||
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
04月19日 | 730—785 | 770—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
04月22日 | 740—790 | 790—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
04月23日 | 740—800 | 770—820 | 2700—2800 | 2250—2300 |
04月24日 | 740—790 | 770—820 | 2700—2800 | 2250—2300 |
04月25日 | 730—790 | 730—820 | 2700—2800 | 2250—2300 |
上期周報收盤價格 | 730—785 | 750—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
較上期收盤價漲跌值 | 0—5 | -20—0 | 0—0 | 50—50 |
較上期收盤價漲跌幅 | 0.33% | -1.27% | 0.00% | 2.25% |
表3 華東地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 | ||||
04月19日 | 780—860 | 1020—1050 | 880—930 | 910—1000 | ||||
04月22日 | 790—860 | 990—1020 | 880—930 | 910—1000 | ||||
04月23日 | 810—860 | 990—1020 | 880—900 | 890—970 | ||||
04月24日 | 810—860 | 990—1020 | 880—900 | 890—970 | ||||
04月25日 | 810—860 | 990—1020 | 880—900 | 890—970 | ||||
上期周報收盤價格 | 780—860 | 1020—1050 | 880—930 | 910—1000 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | 30—0 | -30—-30 | 0—-30 | -20—-30 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | 1.83% | -2.90% | -1.66% | -2.62% | ||||
表4 華南及西南地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） | ||||
04月19日 | 1100—1200 | 1000—1010 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月22日 | 1100—1200 | 1000—1010 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月23日 | 1070—1150 | 1000—1010 | 970—1100 | 3500—3600 | ||||
04月24日 | 1070—1150 | 1000—1010 | 970—1100 | 3500—3600 | ||||
04月25日 | 1070—1150 | 990—1000 | 970—1100 | 3500—3600 | ||||
上期周報收盤價格 | 1100—1200 | 1000—1010 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | -30—-50 | -10—-10 | 0—0 | -100—-100 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | -3.48% | -1.00% | 0.00% | -2.74% | ||||
2、相關產品：PVC均價持穩、液氯均價下降，氯堿企業盈利減少，對液堿價格支撐增強
2.1 PVC
本周國內PVC粉市場區間震蕩，價格重心略下移。截至4月25日，國內電石法PVC粉SG-5周均價5570元/噸，較上周窄幅下調7元/噸。周內PVC粉基本面并未有明顯變化，供應端新增檢修裝置不多，行業開工負荷率較上周提升，內需表現偏弱，出口未有放量，所以本周基本面未有明顯驅動。宏觀面，2024年專項債項目發行提速的消息對商品氛圍有一定階段性支撐，本周PVC粉主要跟隨大宗商品尤其是黑色商品氛圍小幅波動。
PVC價格重心下移，氯堿-PVC一體化企業盈利減少，對液堿價格支撐增強。
2.2 液氯
本周多地區價格震蕩下降，需求相對疲軟。但就周內變化來看，多地區價格震蕩下行。上周末因液氯價格上漲至高位，下游接貨積極性下降，市場價格下降，隨后因液氯價格偏低，下游采購積極性恢復，市場價格上漲，臨近本周末，因下游盈利一般，采購積極性下降，價格再度下降。以山東地區為例，截至本周四，山東地區槽車液氯主流出廠收盤價格在250-350元/噸，收盤均價300元/噸，較上周四收盤均價475元/噸下降36.84%，周均價385元/噸，較上周均價465元/噸下降17.20%。
本周液氯均價下降，液堿均價略漲，氯堿企業盈利減少，對液堿挺價心態增強。
下周市場展望：供應充足，下游接貨情況一般，預計多數地區32%液堿價格下行
下周從供應端看，安徽、河南等地前期檢修氯堿企業預計提負荷，液堿供應增加，部分地區雖有氯堿企業檢修，但對當地影響不大，多數地區供應較充足。需求端來看，雖有下游或節前備貨，但大型下游液堿庫存多較充足，存壓價采購可能，且月底部分下游和貿易商觀望新單簽訂情況，整體接貨情況預計一般。心態來看，臨近五一，氯堿企業為降低庫存壓力，或降價出貨，此外，近期山東等地液堿價格下降，加重周邊、華南市場人士看空預期。綜合來看，預計下周多數地區32%液堿價格下降，部分地區32%液堿價格保持穩定。以山東地區為例，預計下周山東32%液堿價格運行區間在710-770元/噸，周均價或在750元/噸左右。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表5 下周各地區液堿市場價格變動及市場表現情況預測 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 預計整體成交氣氛仍舊一般，疊加目前氧化鋁簽單價格下滑的影響，當地液堿價格仍有下行可能 |
河北 | 下降 | 預計下游和貿易商接貨積極性仍不高，且受五一假期影響，氯堿企業為減輕庫存壓力，或降價出貨，預計價格下降 | |
華東 | 江蘇 | 穩定 | 預計當地供需調整不大，市場成交一般，氯堿企業庫存壓力不大，價格維穩 |
浙江 | 穩定 | 預計當地氯堿企業液堿庫存壓力不大，需求整體表現不溫不火，價格穩定 | |
江西 | 下降 | 因安徽有氯堿裝置提負荷運行，周邊供應增加，下游接貨積極性不高，市場價格存下降預期 | |
安徽 | 下降 | 預計下游接貨積極性仍不高，華塑檢修結束，負荷逐步提升，液堿供應增加，價格下降 | |
福建 | 下降 | 預計成交氣氛仍一般，隨著周邊華東及廣東地區液堿價格下滑，當地部分企業價格有下降可能，預計價格穩中有降 | |
華中 | 河南 | 下降 | 雖有氯堿企業檢修，對價格有一定支撐，但氧化鋁目前接貨情況較差，且受近期陜西液堿增量影響，價格預計下降 |
湖北 | 穩定 | 目前氯堿企業庫存不多，但周邊市場液堿價格存下行壓力，氯堿企業謹慎調價，價格或持穩 | |
西北 | 內蒙 | 下降 | 當地片堿價格進一步上行阻力較大，臨近月底，氧化鋁商談價格預期下行，當地企業液堿價格預計多穩定，部分企業液堿價格有小幅回落可能 |
華南 | 廣東 | 下降 | 預計整體成交情況仍舊平淡，下游接貨積極性一般，價格重心仍有進一步下探可能 |
廣西 | 下降 | 預計市臨近月底，市場觀望情緒加重，氧化鋁采購價格或有下降，價格預計下降 | |
西南 | 四川 | 穩定 | 當地供應相對充足，下游接貨積極性預計略有好轉，價格預計穩定 |
重慶 | 下降 | 當地市場成交一般，需求略顯疲軟，部分高端價格或有下降 | |
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