2024-04-12 14:09:52
燒堿市場周評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2024-4-11
1、本周市場回顧及驅動因素分析：供需矛盾加之下游采購價格下滑，多地價格周內下降或持穩
本周國內各市場32%液堿周均價較節前一周漲跌不一，周內價格多持穩或下降。部分市場受供應充足、需求平淡、氧化鋁采購價格下降等因素影響，周內價格下降，部分地區供需情況變動不大，周內價格持穩，僅福建地區因氯堿企業檢修結束后庫存不多，價格上漲。山東、河北、江蘇、安徽、河南、內蒙古、廣西和重慶地區周均價較節前一周下降，福建、湖北和四川地區周均價較節前一周上漲，浙江、江西和廣東地區周均價較節前一周穩定。以山東地區為例，本周山東32%離子膜堿周度均價780.5元/噸，較節前一周均價822.5元/噸下降5.11%。本周四山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格730-805元/噸，收盤均價767.5元/噸，較4月3日收盤均價802.5元/噸下降4.36%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區32%液堿市場價格變動及市場表現情況 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 市場動態 |
華北 | 山東 | 下降 | 隨著前期檢修企業的陸續恢復開車，液堿供應量增加，利空液堿價格，下游大型氧化鋁采購價格回落，當地出廠價格也跟隨下滑，市場價格下降 |
河北 | 下降 | 下游和貿易商接貨積極性不高，且受山東液堿降價影響，價格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 當地雖有氯堿裝置檢修，供應減少，但下游及貿易商接貨積極性不高，且受山東液堿價格下降影響，液堿價格下降 |
浙江 | 穩定 | 下游接貨情況一般，氯堿企業出貨情況穩定，工廠謹慎調價，價格穩定 | |
江西 | 穩定 | 當地供需調整不多，氯堿企業庫存壓力暫時不大，市場價格穩定為主 | |
安徽 | 下降 | 雖華塑本周檢修，但下游對高價液堿有所抵觸，接貨積極性下降，加之山東、江蘇近期液堿降價影響，價格下降 | |
福建 | 上漲 | 當地氯堿企業檢修完恢復開車，液堿供應量雖有增加但液堿庫存壓力較小，氯堿企業出廠價格小幅上調，市場價格上漲 | |
華中 | 河南 | 下降 | 近雖有氯堿企業檢修，但氧化鋁和散戶接貨積極性一般，氯堿企業出貨壓力加大，加之氧化鋁采購液堿價格下降、山東液堿價格下降影響，價格下降 |
湖北 | 上漲 | 下游需求尚可，供需情況基本穩定，周內價格穩定，延續節前一周漲后價格，周均價環比上漲 | |
西北 | 內蒙 | 下降 | 下游需求平淡，疊加片堿價格下行影響，當地氯堿企業液堿出貨情況不佳，液堿庫存壓力增加，當地液堿價格下滑 |
華南 | 廣東 | 穩定 | 下游需求淡穩，貿易商出貨情況不溫不火，價格穩定 |
廣西 | 下降 | 供需情況變動不大，氯堿企業出貨尚可，周內價格穩定，延續節前一周跌后價格，周均價環比下降 | |
西南 | 四川 | 上漲 | 當地有氯堿裝置檢修，供應量略有減少，但受片堿價格較低影響，且需求疲軟，價格略有陰跌，但周內主流成交價格區間暫時未變，延續節前一周漲后價格，周均價環比上漲 |
重慶 | 下降 | 當地供應充足，下游需求疲軟，且受片堿價格較低影響，市場價格穩中有降 | |
表2 華北及西北地區32%離子堿價格表 | ||||
單位：元/噸 | ||||
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
04月07日 | 780—825 | 770—860 | 2800—2900 | 2350—2400 |
04月08日 | 770—825 | 770—860 | 2800—2900 | 2350—2400 |
04月09日 | 730—805 | 740—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
04月10日 | 730—805 | 740—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
04月11日 | 730—805 | 740—820 | 2700—2800 | 2200—2250 |
上期周報收盤價格 | 780—825 | 780—860 | 2800—2900 | 2350—2400 |
較上期收盤價漲跌值 | -50—-20 | -40—-40 | -100—-100 | -150—-150 |
較上期收盤價漲跌幅 | -4.36% | -4.88% | -3.51% | -6.32% |
表3 華東地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 | ||||
04月07日 | 820—950 | 1020—1050 | 930—950 | 930—1000 | ||||
04月08日 | 820—900 | 1020—1050 | 930—950 | 930—1000 | ||||
04月09日 | 800—900 | 1020—1050 | 890—930 | 930—1000 | ||||
04月10日 | 800—900 | 1020—1050 | 890—930 | 930—1000 | ||||
04月11日 | 800—900 | 1020—1050 | 890—930 | 930—1000 | ||||
上期周報收盤價格 | 880—950 | 1020—1050 | 930—950 | 930—1000 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | -80—-50 | 0—0 | -40—-20 | 0—0 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | -7.10% | 0.00% | -3.19% | 0.00% | ||||
表4 華南及西南地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） | ||||
04月07日 | 1100—1200 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月08日 | 1100—1200 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月09日 | 1100—1200 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月10日 | 1100—1200 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
04月11日 | 1100—1200 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
上期周報收盤價格 | 1100—1170 | 1000—1050 | 970—1100 | 3600—3700 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | 0—30 | 0—0 | 0—0 | 0—0 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | 1.32% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||||
2、相關產品：PVC均價持穩、液氯均價上漲，氯堿企業仍有一定盈利，對液堿價格支撐減弱
2.1 PVC
本周國內PVC粉市場區間震蕩，價格重心穩定。截至4月11日，國內電石法PVC粉SG-5周均價5577元/噸，較上周均價穩定。本周宏觀暫無明顯驅動，PVC粉市場價格區間震蕩主要是受到基本面多空交織的影響。一方面是供應有所減量，本周新增7家企業檢修，行業開工負荷率有所下降。另一方面需求表現仍然偏弱，下游大廠多數訂單不佳，部分開工仍然維持在偏低水平，部分制品企業前期逢低補貨，原料庫存略高。另外本周生產企業出口接單仍弱，整體需求偏淡。第三方面本周電石價格有所下跌，配套產品液堿略降，但幅度不大，整體來看PVC粉成本端支撐略有轉弱。供應偏利多，需求及成本偏利空，市場暫時缺少單邊驅動，價格波動空間較窄。
PVC均價穩定，氯堿-PVC一體化企業盈利增加，對液堿價格支撐減弱。
2.2 液氯
本周多地區收盤價格環比上漲，主要因本周前期需求端支撐作用較強。但就周內變化來看，多地區價格先漲后跌為主。前期因節后運輸恢復，下游需求增加，且局部氯堿裝置檢修，供應減少，價格上漲，隨后因價格上漲至高位，下游采購積極性下降，且山東供應略有增加，價格多以下降為主。以山東地區為例，截至本周四，山東地區槽車液氯主流出廠收盤價格在400-650元/噸，收盤均價525元/噸，較4月3日收盤均價400元/噸上漲31.25%，周均價555元/噸，較上周均價406.25元/噸上漲36.62%。
本周雖液堿均價下降，但液氯均價上漲，氯堿企業整體盈利增加，對液堿價格支撐減弱。
3、下周市場展望：供需矛盾，疊加市場人士看空心態，預計多數地區32%液堿價格下行
下周從供應端看，預計安徽、山東等地部分氯堿企業持續檢修，也有山東、江蘇、四川等地前期檢修、降負荷企業預計恢復，各地供應變化不同，但多數地區供應較為充足。需求端來看，預計下游表現仍不溫不火，對燒堿剛需采購。心態來看，受需求平淡、近期片堿價格下降等因素影響，加之部分地區液堿價格偏高，多地市場參與者對后市存看空心態，下游和貿易商接貨積極性預計下降。綜合來看，預計下周多數地區32%液堿價格下降，部分地區價格保持穩定。以山東地區為例，預計下周山東32%液堿價格運行區間在690-775元/噸，周均價或在737元/噸左右。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表5 下周各地區液堿市場價格變動及市場表現情況預測 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下周部分前期檢修、降負荷企業開車，液堿供應量充足，下游氧化鋁壓價心態仍在，疊加液氯價格表現堅挺，當地液堿價格仍有下行壓力，預計價格下降 |
河北 | 下降 | 市場人士多謹慎看空，預計下游和貿易商接貨積極性仍一般，加之山東液堿降價預期影響，預計價格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 當地前期檢修企業預計開車，供應增加，且需求疲軟，整體市場成交價格預計下降 |
浙江 | 下降 | 近期氯堿企業液堿庫存有所增加，下游接貨情況平淡，價格預計下降 | |
江西 | 下降 | 預計當地供需調整不多，但因周邊市場價格存下跌預期，或對江西市場帶來利空影響，帶動江西液堿價格下降 | |
安徽 | 下降 | 雖有氯堿企業檢修，但下游對高價液堿有所抵觸，加之山東、江蘇液堿降價預期影響，預計價格下降 | |
福建 | 下降 | 隨著氯堿企業開工負荷率的提升，預計液堿庫存量有所增加，下游接貨淡穩，液堿價格預計持穩為主 | |
華中 | 河南 | 穩定 | 下游接貨情況預計難有改善，氯堿企業庫存壓力加大，但氯堿企業檢修持續，加之盈利空間有限，挺價心態下預計價格持穩 |
湖北 | 穩定 | 預計市場供需情況變動不大，氯堿企業出貨平穩，價格穩定 | |
西北 | 內蒙 | 下降 | 市場利多消息依舊匱乏，氯堿企業液堿庫存壓力仍在，液堿價格仍有進一步下探空間，預計價格下降 |
華南 | 廣東 | 下降 | 整體成交情況仍舊不溫不火，若山東及華東區域液堿價格進一步下探，當地液堿價格預計下降 |
廣西 | 穩定 | 預計市場供需情況變動不大，氯堿企業出貨平穩，價格穩定 | |
西南 | 四川 | 下降 | 當地需求疲軟，且受片堿價格偏低影響，預計市場價格存下降空間 |
重慶 | 下降 | 當地市場成交一般，且受片堿價格較低影響，市場成交價格預計下降 | |
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