2023-12-15 09:29:15
燒堿市場周評
來源：卓創資訊 宗學亮 更新時間：2023-12-14
1、本周市場回顧及驅動因素分析：供需各異 區域性差異存在
本周國內液堿市場表現有一定差異性，不同區域32%液堿周均價環比漲跌互現。部分地區因液堿供應充足，加之買方接貨積極性一般，周內價格下降，部分地區供需情況基本穩定，周內價格持穩，也有部分地區液堿市場受到當地氯堿企業減量影響，價格重心小幅上移。江西、河南、湖北、內蒙古地區周均價穩定，山東、河北、江蘇、浙江、安徽、福建、廣東、廣西地區周均價下降，四川和重慶周均價上漲。以山東地區為例，本周山東32%離子膜堿周度均價779.5元/噸，較上周均價803.5元/噸下跌2.99%。本周四山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格730-825元/噸，收盤均價777.5元/噸，較上周四收盤均價787.5元/噸下降1.27%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區32%液堿市場價格變動及市場表現情況 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 山東氯堿企業開工負荷率普遍較高，液堿供應量充足，下游接貨積極性一般，部分高端出廠價格小幅回落 |
河北 | 下降 | 周內多數時間因下游和貿易商接貨積極性不高，且山東液堿降價影響，價格下降，周三因魯北及河北局部32%液堿減量，滄州價格略有反彈，但均價仍環比下滑 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 本周江蘇蘇北地區氯堿企業庫存壓力較大，市場成交情況一般，蘇南地區成交變動不大，整體價格穩中有降 |
浙江 | 下降 | 浙江地區液堿市場下游需求疲軟，疊加山東及江蘇部分液堿價格仍有下滑，氯堿企業出貨情況不理想，價格重心進一步下滑 | |
江西 | 穩定 | 當地及周邊安徽地區有氯堿裝置檢修，供應減少，但需求一般，價格不變 | |
安徽 | 下降 | 下游接貨積極性一般，且受江蘇降價影響，個別企業價格下調，市場價格穩中有降 | |
福建 | 下降 | 受山東及華東江浙地區液堿價格下滑利空影響，當地部分液堿價格出現下行，市場人士心態一般。 | |
華中 | 河南 | 穩定 | 下游整體剛需尚可，氯堿企業出貨壓力不大，價格穩定 |
湖北 | 穩定 | 市場供需情況波動不大，受外圍低價液堿沖擊，個別企業價格下調，但主流成交區間穩定 | |
西北 | 內蒙 | 穩定 | 內蒙古地區液堿市場供需基本面變化不大，液堿價格暫時觀望為主 |
華南 | 廣東 | 下降 | 廣東地區需求疲軟，貿易商出貨不佳，心態不理想，加之山東地區高度液堿價格仍有回落，當地出貨價格重心繼續下移 |
廣西 | 下降 | 下游需求尚可，受廣東液堿降價影響，個別企業價格下調，市場成交重心下移 | |
西南 | 四川 | 上調 | 局部成交略有好轉，價格穩中有漲 |
重慶 | 上調 | 局部供應略有減少，需求調整不多，價格穩中有漲 | |
表2 華北及西北地區32%離子堿價格表 | ||||
單位：元/噸 | ||||
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
12月08日 | 730—845 | 790—890 | 2900—2900 | 2400—2450 |
12月11日 | 730—825 | 770—870 | 2900—2900 | 2400—2450 |
12月12日 | 730—825 | 770—870 | 2900—2900 | 2400—2450 |
12月13日 | 730—825 | 780—870 | 2900—2900 | 2400—2450 |
12月14日 | 730—825 | 780—870 | 2900—2900 | 2400—2450 |
上期周報收盤價格 | 730—845 | 790—890 | 2900—2900 | 2400—2450 |
較上期收盤價漲跌值 | 0—-20 | -10—-20 | 0—0 | 0—0 |
較上期收盤價漲跌幅 | -1.27% | -1.79% | 0.00% | 0.00% |
表3 華東地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 | ||||
12月08日 | 800—860 | 980—1060 | 830—900 | 880—1020 | ||||
12月11日 | 780—860 | 980—1060 | 830—900 | 880—1020 | ||||
12月12日 | 780—860 | 980—1000 | 830—870 | 880—1020 | ||||
12月13日 | 780—860 | 980—1000 | 830—870 | 880—1020 | ||||
12月14日 | 780—860 | 980—1000 | 830—870 | 880—1020 | ||||
上期周報收盤價格 | 800—860 | 980—1060 | 830—900 | 880—1020 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | -20—0 | 0—-60 | 0—-30 | 0—0 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | -1.20% | -2.94% | -1.73% | 0.00% | ||||
表4 華南及西南地區32%離子堿價格表 | ||||||||
單位：元/噸 | ||||||||
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） | ||||
12月08日 | 1000—1150 | 920—940 | 980—1050 | 3200—3300 | ||||
12月11日 | 1000—1150 | 920—940 | 980—1050 | 3200—3400 | ||||
12月12日 | 1000—1050 | 910—930 | 980—1050 | 3200—3400 | ||||
12月13日 | 1000—1050 | 910—930 | 980—1050 | 3200—3400 | ||||
12月14日 | 1000—1050 | 910—930 | 980—1050 | 3200—3400 | ||||
上期周報收盤價格 | 1000—1150 | 920—940 | 980—1100 | 3200—3300 | ||||
較上期收盤價漲跌值 | 0—-100 | -10—-10 | 0—-50 | 0—100 | ||||
較上期收盤價漲跌幅 | -4.65% | -1.08% | -2.40% | 1.54% | ||||
2、相關產品：PVC價格上移，液氯價格回落，對燒堿價格多空均有
2.1 PVC
本周PVC粉市場先上行后區間震蕩，價格重心上移，成交整體偏淡。截至12月14日，國內電石法PVC粉SG-5周均價5737元/噸，較上周上漲75元/噸，漲幅為1.32%，周均價由跌轉漲。本周影響市場價格走勢的因素主要是臨近年末部分市場參與者對中央經濟工作會議的影響存利好預期，大宗商品市場整體氛圍較好，PVC粉價格跟隨上漲。但目前國內下游剛需仍然偏弱，對高價原料明顯抵觸，價格上漲幅度受限。后續隨著預期的落地，價格缺少進一步上行的動力，走勢轉為區間震蕩。周內電石價格上行，PVC粉成本支撐有所增強，但暫未對價格產生帶動作用。
PVC價格重心上移，氯堿-PVC一體化企業盈利壓力略有緩解，利空液堿價格。
2.2 液氯
本周國內多數市場價格下降，主要因部分下游減產或減少采購量，且局部地區階段性運輸不便，出貨緩慢。以山東地區為例，截至本周四，山東地區槽車液氯主流出廠收盤價格在1-150元/噸，收盤均價75.5元/噸，較上周收盤均價275元/噸下降264.24%，周均價215.1元/噸，較上周均價275元/噸下跌27.85%
液氯價格回落，對氯堿企業水平帶來一定利空影響，氯堿企業對液堿價格存挺價心態，限制液堿價格下行空間，利多液堿價格。
3、下周市場展望：供需矛盾下，預計各地32%液堿價格下降或持穩
下周從供應端看，預計多數地區供應較充足，利空液堿價格；從需求來看，預計下游需求變動不大，部分行業需求淡季下，對于液堿市場支撐力度較為有限，難有強勢表現；從心態來看，貿易商和下游對后市謹慎觀望或看空，預計接貨積極性仍舊一般，但部分地區液氯預計仍偏弱運行，價格偏低，氯堿企業開工負荷調整情況需要密切關注。綜合來看，預計下周在供需矛盾下，部分地區32%液堿價格仍有下行壓力，但受挺價心態及剛需支撐，部分地區32%液堿價格或持穩。以山東地區為例，預計下周山東32%液堿價格運行區間在700-800元/噸，周均價或在750元/噸左右。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表5 下周各地區液堿市場價格變動及市場表現情況預測 | |||
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 需求平淡，氯堿企業出貨情況不溫不火，下游氧化鋁卸車情況一般，下周山東地區液堿價格重心有下行可能。 |
河北 | 下降 | 預計魯北前期降負荷企業提負荷，對滄州有一定利空影響，加之買方接貨積極性預期不高，價格仍有下降可能 | |
華東 | 江蘇 | 穩定 | 當地部分訂單交付，出貨壓力緩解，價格多穩定為主 |
浙江 | 下降 | 下游需求淡季效應明顯，加之山東地區液堿下行壓力仍舊存在，對當地液堿市場心態帶來一定利空，當地液堿市場價格重心仍面臨一定下行壓力 | |
江西 | 穩定 | 雖仍有氯堿裝置維持檢修，市場出貨無壓力，價格持穩為主 | |
安徽 | 穩定 | 預計市場供需情況變動不大，下游接貨淡穩，加之近期液氯價格較低，氯堿企業為維持盈利，預計挺價銷售液堿，價格穩定 | |
福建 | 穩定 | 下周當地供需基本面平穩，預計謹慎觀望為主，密切關注周邊液堿市場變化 | |
華中 | 河南 | 穩定 | 預計供需情況基本穩定，價格持穩 |
湖北 | 穩定 | 預計下游需求尚可，多數氯堿企業出貨壓力不大，價格穩定 | |
西北 | 內蒙 | 穩定 | 供需兩端消息面平靜，價格暫無調整空間，預計盤整為主 |
華南 | 廣東 | 下降 | 需求亮點依舊不多，貿易商出貨情況持續不理想，價格仍有下探可能 |
廣西 | 穩定 | 市場供需情況預計基本穩定，下游需求尚可，價格持穩 | |
西南 | 四川 | 穩定 | 供應仍略有偏緊，但需求一般，價格預計穩定為主 |
重慶 | 穩定 | 當地簽單情況尚可，供需調整不多，價格預計暫時穩定為主 | |
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