2023-04-29 16:32:02
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2023-04-26
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
4月國內各地區32%液堿市場價格月均價漲跌不一。山東、河北、河南、江蘇、江西、安徽、浙江、寧夏地區液堿月均價環比上漲，福建、湖北、內蒙古、廣東、四川、重慶和廣西地區液堿月均價環比下降。以山東地區為例，截至4月26日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為888.89元/噸，較3月均價803.70元/噸上漲10.60%，較去年4月均價1229.05元/噸下降27.68%。截至4月26日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格840-940元/噸，收盤均價890元/噸，較3月31日收盤均價815元/噸上漲9.20%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場價格變動及市場表現情況
大區 | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 上漲 | 本月液堿價格重心上移，原因主要有兩方面，一方面，部分氯堿企業安排停車檢修疊加個別企業出現減產，液堿供應量減少，對液堿價格起到利多提振作用；另一方面，前期價格下滑幅度較大，氯堿企業盈利水平不佳，企業調漲心態明顯 |
河北 | 上漲 | 月內價格先漲后跌，中上旬價格隨山東震蕩上行，下旬前期開車企業運行正常，市場供應增加，下游需求淡穩，買方接貨積極性不高，加之受山東臨近區域降價影響，價格下滑，均價環比上漲 | |
河南 | 上漲 | 月內價格先漲后跌，本月氧化鋁采購液堿價格上漲，上旬利多散戶價格，加之受魯西南液堿偏高價格帶動，中上旬價格上漲，下旬個別偏高出貨價格下調，市場均價環比上漲 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 本月中上旬因有氯堿企業檢修，液堿供應階段性減少，氯堿企業庫存逐步下降，下游采購積極性略有提升，因此價格上漲，下旬需求略有疲軟，加之貿易商釋放液堿量，市場價格下降，整體來看，本月液堿價格先漲后降，月均價上漲 |
浙江 | 上漲 | 受周邊江蘇及山東地區價格拉漲帶動，加之個別企業錯峰生產，液堿供應量略有減少，企業借機上調出貨價格，市場價格上漲 | |
江西 | 上漲 | 月內氯堿裝置開工負荷率不高，液堿庫存逐步下降，加之受江蘇液堿價格上漲的提振作用，江西液堿價格上漲 | |
安徽 | 上漲 | 華塑降負荷檢修中，其他氯堿企業也多負荷不滿，庫存壓力較小，下游需求變動不大，市場供需情況好轉，加之受山東、江蘇階段性價格上漲影響，價格上漲 | |
福建 | 下降 | 當地液堿供需矛盾依舊突出，市場利多因素難尋，價格承壓下行 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 月內因液氯出貨不佳、虧損等原因，部分氯堿企業降負荷運行，液堿供應減少，且氯堿企業存挺價心態，加之河南及山東液堿價格上漲帶動，價格上漲，但需求端變動不大，價格漲幅有限，均價較3月下降 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 片堿市場表現平淡，對液堿價格帶來利空影響，加之需求疲軟，液堿價格下滑 |
寧夏 | 上漲 | 當地有氯堿裝置檢修，液堿供應量減少，且受上旬片堿價格上漲的提振作用，當地液堿價格月均價上漲 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 液堿供應充足，需求疲軟，貿易商出貨不暢，價格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 本月四川地區供需基本平衡，價格調整不多，但因價格較上月維持低位穩定，因此液堿月均價略低于上月 |
重慶 | 下降 | 月內液堿供需情況變動不大，價格持穩為主，均價較上月小幅下降 | |
廣西 | 下降 | 下游需求尚可，氯堿企業出貨較順暢，月內價格延續上月低位價格，保持穩定，臨近月末個別氯堿企業出貨價格小幅上漲，月均價環比下降 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 上漲 | 當地氧化鋁工廠液堿采購出廠價格由740元/噸上漲100元/噸至840元/噸 |
河南 | 上漲 | 2023年4月份河南地區氧化鋁企業液堿訂單價格上漲150元/噸，折百送到氧化鋁價格3050-3150元/噸，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 上漲 | 2023年4月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格上漲200元/噸，折百送到氧化鋁價格2900元/噸 | |
廣西 | 上漲 | 2023年4月份廣西地區氧化鋁企業液堿訂單價格上漲，折百送到氧化鋁價格3350-3400元/噸左右，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
04月06日 | 820—910 | 930—1030 | 2950—3000 | 2400—2500 |
04月13日 | 840—970 | 960—1040 | 3050—3100 | 2400—2500 |
04月20日 | 840—960 | 920—1040 | 3050—3200 | 2400—2400 |
本月收盤價 | 840—940 | 880—980 | 3050—3100 | 2400—2400 |
月度漲跌值 | 100—50 | -60—-40 | 250—200 | 0—-100 |
較去年同月漲跌值 | -330—-380 | -440—-410 | -950—-1000 | -800—-850 |
上月均價 | 803.70 | 920.65 | 2846.74 | 2354.35 |
本月均價 | 888.89 | 973.33 | 3041.67 | 2427.78 |
較上月均價漲跌值 | 85.19 | 52.68 | 194.93 | 73.43 |
較上月均價漲跌幅 | 10.60% | 5.72% | 6.85% | 3.12% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
04月06日 | 800—920 | 920—970 | 830—900 | 850—960 |
04月13日 | 860—920 | 920—970 | 870—940 | 870—970 |
04月20日 | 880—920 | 940—970 | 870—950 | 900—970 |
本月收盤價 | 830—890 | 940—970 | 870—950 | 900—980 |
較上月漲跌值 | 60—40 | 50—30 | 70—70 | 50—30 |
較去年同月漲跌值 | -450—-510 | -380—-380 | -480—-450 | -450—-440 |
上月均價 | 788.91 | 920.43 | 828.04 | 920.65 |
本月均價 | 877.78 | 946.67 | 894.72 | 922.78 |
較上月均價漲跌值 | 88.86 | 26.23 | 66.68 | 2.13 |
較上月均價漲跌幅 | 11.26% | 2.85% | 8.05% | 0.23% |
表4 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
04月06日 | 950—1020 | 910—960 | 1000—1050 | 3500—4100 |
04月13日 | 950—1020 | 910—960 | 1000—1050 | 3500—4100 |
04月20日 | 920—970 | 900—950 | 1000—1050 | 3500—4100 |
本月收盤價 | 920—970 | 900—930 | 1000—1100 | 3500—4100 |
較上月漲跌值 | -80—-130 | -30—-30 | 0—50 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | -580—-580 | -480—-550 | -380—-350 | -900—-500 |
上月均價 | 1120.65 | 989.57 | 1078.26 | 3880.43 |
本月均價 | 970.83 | 929.17 | 1027.78 | 3800.00 |
較上月均價漲跌值 | -150 | -60.40 | -50.48 | -80.43 |
較上月均價漲跌幅 | -13.37% | -6.10% | -4.68% | -2.07% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
4月各地區液氯價格大多震蕩下行，截至4月26日，各市場月均價均低于3月，但就收盤價格來看，山東、河北、河南、江蘇、安徽、浙江、湖北、東北地區收盤價格低于3月，內蒙古地區收盤價格高于3月。以山東地區為例，2023年4月26日槽車液氯出廠價在（-300）-（-150）元/噸，較3月31日的200-250元/噸累計下降了500-400元/噸。截至4月26日，4月山東槽車液氯主流成交價格月均價7.53元/噸，較上月均價445.65元/噸下降98.31%，較去年4月均價972.62元/噸下降99.23%。4月山東液氯價格震蕩下行，主要是因為耗氯下游整體開工不佳，對液氯需求較為疲軟，且對液氯采購價格控制較為嚴格。
2.2 PVC
4月國內PVC粉市場震蕩下行，價格重心下移。截至4月26日，國內電石法SG-5月均價6127元/噸，較上月均價6248元/噸下跌121元/噸，跌幅1.94%，月均價跌幅擴大。4月PVC粉市場的運行主邏輯仍是基本面為主，階段性受到宏觀面影響。具體來看，上半月PVC粉市場震蕩下行，一方面是因為煤炭價格下跌，黑色系表現不佳，PVC粉受到影響，另一方面是因為部分下游制品企業開工下調，以及下游整體訂單不足，對參與者心態形成壓制；下半月PVC粉市場價格先漲后跌，上漲主要是因為一季度經濟數據超預期，并且PVC粉企業檢修增加，行業開工率下降，但檢修支撐有限，下游采購積極性不佳，并且二季度經濟政策存不確定性，市場心態謹慎，價格漲后承壓回落。
3、下月市場展望
供應方面：5月部分氯堿企業仍有檢修計劃，階段性減量或較明顯，對液堿價格有所提振，但整體檢修損失量預計環比減少，整體對液堿支撐力度有所減弱。
需求方面：5月氧化鋁行業前期投產產能負荷預計提高，也有新增產能預計投產，局部對燒堿需求預計有所增加，但盈利水平預計下降，對液堿采購價格控制仍較嚴格；粘膠短纖行業5月預計進入需求淡季，盈利情況預計略有轉差，生產積極性不高，對燒堿需求變動不大，保持剛性需求支撐；紙漿行業預計開工水平下降，且仍處于虧損狀態，對燒堿需求預計有所減少；其他行業預計多數對于燒堿的需求變動不大，部分下游或進入淡季，對燒堿需求減少。整體來看，預計5月燒堿下游需求情況、盈利水平仍難有明顯改善，剔除生產時長因素，整體需求量或環比減少。
心態方面：預計5月液氯市場仍舊弱勢運行，氯堿企業整體盈利不佳，存挺價銷售液堿心態，對液堿價格有一定支撐。
出口方面：5月日韓有部分氯堿裝置計劃停車檢修，預計東北亞地區國家液堿供應減少，出口價格上漲，帶動出口簽單積極性，對國內液堿價格有一定利多。
綜合各方面因素來看，5月預計液堿供需矛盾仍較明顯，多數地區價格仍有下行壓力，但受階段性檢修、氯堿企業挺價心態及出口端的提振作用，月內階段性價格或有所上漲，整體多呈現震蕩下行走勢。需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。以山東地區為例，預計2023年5月當地32%離子膜液堿價格運行區間在820-900元/噸。
下月各個市場的變動情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場價格變動情況預測
大區 | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 5月份中上旬檢修企業數量較少，雖個別企業減產，但整體需求疲軟，部分高端液堿價格小幅回落的可能性大；5月下旬省內部分氯堿企業安排停車檢修，供應端利好支撐，液堿價格預計進入橫盤整理，仍需密切關注氯堿企業開工負荷變化及液氯市場價格動向 |
河北 | 下降 | 預計液堿供應充足，下游需求變動不大，市場謹慎看空，加之受山東市場影響，中上旬價格預計仍有小幅下降，下旬或整理運行 | |
河南 | 下降 | 下游預計接貨情況仍較平淡，氧化鋁在盈利不佳情況下預計仍嚴格控制液堿采購價格，加之受山東價格下行壓力影響，價格預計下降后窄幅整理 | |
華東 | 江蘇 | 先降后漲 | 預計5月初，因需求疲軟，且市場參與者存看跌心態影響，市場價格下降，隨后預計富強檢修，液堿供應量減少，對當地液堿有一定利好提振，價格上漲 |
浙江 | 下降 | 下游需求狀況持續疲軟，省內氯堿企業無明確檢修計劃，液堿供應量充足，價格預計多謹慎觀望，部分價格小幅回落可能性存在 | |
江西 | 先降后漲 | 5月江西供應端預計變化不大，但新能源及農藥等下游行業預計開工不佳，需求略顯疲軟，此外預計江西液堿價格會隨江蘇有一定調整，預計江西價格也有先降后漲預期 | |
安徽 | 先降后漲 | 上旬前期檢修企業預計提負荷運行，液堿供應增加，加之受江蘇、山東價格下降預期影響，價格預計下降，中下旬受江蘇市場價格上漲預期影響，價格或有上漲 | |
福建 | 下降 | 液堿市場利多難尋，省內供需矛盾難有緩解，液堿市場仍舊平淡為主，價格下行壓力依舊存在 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 下月液氯預期仍弱勢運行，氯堿企業盈利情況仍舊不佳，預計氯堿企業仍維持負荷不滿狀態，液堿出貨壓力較小，且受目前河南、山東偏高價格帶動，價格有一定上漲空間 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 氯堿企業暫無檢修計劃，液堿供應量充足，疊加片堿市場預期偏空，液堿價格承壓下行可能性較大 |
寧夏 | 下降 | 預計檢修氯堿企業5月有提負荷計劃，液堿供應增加，加之受片堿價格走弱影響，價格預計下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 預計液堿市場需求仍較平淡，液堿成交氣氛難有好轉，加之周邊液堿供應充足，液堿市場多平淡運行，價格存下行壓力 |
西南 | 四川 | 上漲 | 預計當地仍有部分氯堿裝置檢修，液堿供應偏緊，此外需求較為堅挺，預計液堿價格震蕩上行 |
重慶 | 上漲 | 四川地區有部分氯堿企業計劃檢修，對重慶地區有一定利多影響，且當地下游需求尚可，預計價格上漲 | |
廣西 | 上漲 | 上旬有氯堿企業計劃檢修，也有氯堿企業月內存降負荷計劃，液堿供應預計偏緊，價格上漲 |
2023年6-7月氯堿企業檢修產能預計較少，且有新增產能計劃投產，液堿供應預計增加，下游需求進入淡季，供需矛盾更為明顯，價格預計震蕩下降，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。
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