2023-03-31 16:00:05
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2023-03-29
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
3月國內各地區32%液堿市場價格下降。山東、河北、河南、江蘇、江西、安徽、浙江、福建、湖北、內蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶和廣西地區都受下游需求疲軟影響，月均價下降。以山東地區為例，截至3月29日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為802.62元/噸，較2月均價950元/噸下降15.51%，較去年3月均價983.59元/噸下降18.40%。截至3月29日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格740-890元/噸，收盤均價815元/噸，較2月28日收盤均價860元/噸下降5.23%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場價格變動及市場表現情況
大區 | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 液堿價格中上旬繼續下行，供需矛盾明顯，工廠出貨情況疲軟，中下旬隨著部分企業安排檢修及個別企業減產，液堿供應量減少，加之成本面支撐，氯堿企業調漲出廠價格，月均價環比下降 |
河北 | 下降 | 上半月下游需求平淡，氯堿企業庫存壓力較大，價格下降，下半月天津流入河北液堿減少，液堿供應減少，加之受山東液堿漲價帶動，價格上漲，月內價格先跌后漲，月均價仍環比下降 | |
河南 | 下降 | 下游氧化鋁盈利不佳，月初采購價格下滑，帶動散戶價格下降，月內散戶接貨積極性不高， 價格持穩，臨近月末，受山東市場影響，價格小幅上漲，月均價環比下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 月內江蘇氯堿企業因液堿庫存偏高、盈利不佳或檢修等原因，整體開工負荷率不高，液堿供應減少，但全月需求也較為疲軟，下游采購積極性不高，中上旬液堿價格下行，下旬供需基本面無明顯好轉，但受山東液堿價格上漲的提振作用，液堿價格略有反彈，整體來看，本月液堿價格先降后漲，月均價環比下降 |
浙江 | 下降 | 月內價格先跌后漲，多數時間段出貨不暢，價格承壓下行，漲勢主要出現在3月底，主要受山東及江蘇液堿價格重心上移提振，氯堿企業借機適度上調出廠價格，下游需求不溫不火，月均價環比下降 | |
江西 | 下降 | 月內有個別氯堿企業檢修，液堿供應量少量減少，但因需求不振，加之受江蘇、浙江液堿價格下降影響，液堿價格下降，臨近月底供需情況變動不大，但受江蘇液堿價格略有反彈影響，價格小幅上移，整體來看，本月液堿價格先降后漲，月均價環比下降 | |
安徽 | 下降 | 上半月液堿供需矛盾仍較明顯，且受山東、江蘇液堿降價影響，價格下降，下半月部分氯堿企業負荷不滿，出貨壓力減小，個別氯堿企業計劃4月初檢修，供應存減少預期，加之氯堿企業盈利不佳，存挺價意愿，價格穩中有漲，月均價仍環比下降 | |
福建 | 下降 | 需求不佳，加之前期新增產能投產，液堿供應量增加，供需基本面亮點難尋，價格下行 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 上半月液堿供應充足，部分下游盈利不佳，生產積極性不高，下游需求偏淡，且受周邊液堿降價影響，價格下降，下半月氯堿企業因盈利不佳，存挺價意愿，價格維穩，月均價環比下降 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 月內液堿市場價格先跌后漲，中上旬出貨情況不佳，企業庫存壓力較大，價格繼續承壓下行，下旬受片堿價格上行帶動，氯堿企業液堿庫存壓力減小，企業出貨價格出現拉漲，但整體成交重心較上月仍有下滑，月均價也環比下滑 |
寧夏 | 下降 | 當地有氯堿裝置檢修，液堿供應量減少，上半月需求不振加之受片堿價格下降影響，液堿價格有所下降，下半月受片堿價格上漲影響，液堿價格有所上漲。月內價格先降后漲，月均價略有下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 需求持續疲軟，當地外來液堿貨源充足，價格難有提振，液堿市場價格持續下行 |
西南 | 四川 | 下降 | 當地有氯堿企業檢修，供應階段性偏緊，需求尚可，但上旬受片堿價格下降較多影響，當地市場價格下降，中下旬受片堿價格有所回升影響，液堿價格維持穩定。月內液堿價格先降后穩，月均價下降 |
重慶 | 下降 | 上旬有氯堿企業檢修，但受外來液堿和片堿降價影響，價格下降，中下旬經過上旬氯堿企業檢修和在下旬氯堿企業檢修預期下，氯堿企業出貨壓力不大，且片堿價格觸底上漲，對液堿價格有一定支撐，液堿價格持穩，月均價環比下降 | |
廣西 | 下降 | 中上旬液堿供應較充足，氧化鋁等下游接貨積極性不高，加之階段受片堿及周邊液堿降價影響，價格下降，下旬經過前期降價，氯堿企業盈利不佳，存穩價意愿，下游需求略有恢復，加之片堿價格上漲提振，液堿價格持穩，月均價環比下降 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 當地氧化鋁工廠液堿采購價格由810元/噸下降70元/噸至740元/噸 |
河南 | 下降 | 2023年3月份河南地區氧化鋁企業液堿訂單價格下降700元/噸，折百送到氧化鋁價格2900-3000元/噸，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 下降 | 2023年3月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格下降800元/噸，折百送到氧化鋁價格2700元/噸 | |
廣西 | 下降 | 2023年3月份廣西地區氧化鋁企業液堿訂單價格下降，折百送到氧化鋁價格3300元/噸左右，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
03月02日 | 790—910 | 880—990 | 3200—3300 | 2500—2500 |
03月09日 | 770—855 | 860—950 | 2650—2800 | 2200—2250 |
03月16日 | 740—810 | 820—930 | 2650—2800 | 2150—2300 |
03月23日 | 740—830 | 890—960 | 2650—2800 | 2400—2450 |
本月收盤價 | 740—890 | 950—1020 | 2800—2900 | 2400—2450 |
月度漲跌值 | -70—-20 | 70—30 | -400—-400 | -250—-250 |
較去年同月漲跌值 | -210—-210 | -120—-130 | -700—-600 | -550—-550 |
上月均價 | 950.00 | 1039.25 | 3571.00 | 3058.75 |
本月均價 | 802.62 | 915.00 | 2846.43 | 2345.24 |
較上月均價漲跌值 | -147.38 | -124.25 | -724.57 | -713.51 |
較上月均價漲跌幅 | -15.51% | -11.96% | -20.29% | -23.33% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
03月02日 | 830—900 | 940—950 | 850—900 | 900—1100 |
03月09日 | 770—840 | 920—940 | 800—850 | 850—1050 |
03月16日 | 720—800 | 900—930 | 780—820 | 800—980 |
03月23日 | 710—750 | 860—930 | 780—820 | 800—950 |
本月收盤價 | 770—850 | 860—940 | 800—880 | 850—950 |
較上月漲跌值 | -60—-50 | -140—-150 | -100—-20 | -50—-150 |
較去年同月漲跌值 | -530—-550 | -640—-610 | -570—-520 | -450—-470 |
上月均價 | 1016.25 | 1217.25 | 1048.50 | 1193.25 |
本月均價 | 786.90 | 920.95 | 826.90 | 922.62 |
較上月均價漲跌值 | -229.35 | -296.30 | -221.60 | -270.63 |
較上月均價漲跌幅 | -22.57% | -24.34% | -21.13% | -22.68% |
表4 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
03月02日 | 1150—1200 | 1080—1110 | 1100—1150 | 4000—4200 |
03月09日 | 1150—1200 | 980—1020 | 1050—1150 | 3500—4100 |
03月16日 | 1100—1150 | 950—980 | 1000—1150 | 3500—4100 |
03月23日 | 1000—1100 | 950—980 | 1000—1100 | 3500—4100 |
本月收盤價 | 1000—1100 | 930—960 | 1000—1100 | 3500—4100 |
較上月漲跌值 | -200—-200 | -190—-180 | -150—-100 | -600—-500 |
較去年同月漲跌值 | -500—-450 | -370—-440 | -350—-350 | -1000—-600 |
上月均價 | 1334.00 | 1255.00 | 1266.25 | 4627.50 |
本月均價 | 1127.38 | 993.81 | 1082.14 | 3888.10 |
較上月均價漲跌值 | -207 | -261.19 | -184.11 | -739.40 |
較上月均價漲跌幅 | -15.49% | -20.81% | -14.54% | -15.98% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
3月各地區液氯價格調整各異，截至3月29日，山東及安徽液氯收盤價格低于2月底收盤價格，河南、江蘇、湖北及內蒙古地區收盤價格高于2月底，河北、浙江及東北地區收盤價格與2月底持平。以山東地區為例，2023年3月29日槽車液氯出廠價在350-450元/噸，較2月28日的350-500元/噸累計上漲0-50元/噸。截至3月29日，3月山東槽車液氯主流成交價格月均價458.33元/噸，較上月均價169.07元/噸上漲171.08%，較去年3月均價1275元/噸下跌66.41%。3月山東液氯價格高位震蕩，月上旬液氯價格不斷上行，因氯堿裝置開工負荷率偏低，液氯供應偏緊，加之需求較好；而中下旬液氯價格先因需求較弱而下降，后因供應減少而上漲。
2.2 PVC
3月國內PVC粉市場震蕩下行，重心下移，月底略反彈。截至3月29日，國內電石法SG-5月均價6250元/噸，較上月均價6322元/噸下跌72元/噸，跌幅1.14%，月均價跌幅收窄。3月PVC市場受到基本面與宏觀雙重影響，具體來看，月初在成本支撐下價格略漲，隨后受宏觀影響價格連續下跌，臨近月底隨著宏觀風險情緒好轉以及基本面邊際改善支撐，價格企穩略漲。月內影響市場走勢的主要驅動一方面宏觀存在一定壓力，上旬美聯儲加息有超預期表現，對商品市場形成壓力，隨后隨著硅谷銀行倒閉事件蔓延，投資者避險情緒升溫，商品市場整體承壓，月底恐慌情緒緩解，商品市場情緒好轉。另一方面來自基本面邊際改善，供應端減產及檢修企業增多，3月份開工負荷率環比略降，而國內需求逐步恢復，出口需求表現不佳，下半月社會庫存開始去庫，基本面邊際改善，但庫存絕對量仍明顯高于往年。
3、下月市場展望
供應方面：下月已統計到的氯堿企業檢修產能減少，預計氯堿裝置開工負荷率較3月提高，供應端對液堿價格提振作用減弱，但階段性仍對液堿價格有一定提振作用。
需求方面：4月氧化鋁行業預計開工情況變動不大，但盈利水平預計下降，對液堿采購價格控制仍較嚴格，粘膠纖維行業有大廠計劃檢修，從實際招標情況看，其對液堿需求量變動不大，行業盈利情況難有明顯改善，預計仍嚴格控制采購成本；紙漿行業4月份預計開工負荷和盈利水平均略有下降，對液堿需求減少，其它耗堿行業預計開工情況變動不大，對燒堿需求變化較小。新能源行業隨著原材料價格下降，整體運行情況亮點難尋，聽聞個別相關工廠甚至4月份會有減產，對燒堿需求支撐較弱。總體來看，預計4月份燒堿下游整體需求量環比有小幅減少，多數下游盈利水平難有明顯改善，對液堿價格保持剛性需求支撐。
心態方面：氯堿企業目前盈利不佳，存挺價銷售液堿心態，且近期隨著部分市場液堿價格觸底上漲，買方接貨積極性有所提高，多謹慎觀望或謹慎看多，對4月液堿價格有一定支撐。
綜合各方面因素來看，4月預計各地32%液堿市場價格有小幅上漲空間，但液堿供需矛盾依舊明顯，多數液堿市場價格在上漲后仍有一定下行壓力，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。以山東地區為例，預計2023年4月當地32%離子膜液堿價格運行區間在740-920元/噸。
下月各個市場的變動情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場價格變動情況預測
大區 | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 穩中有漲 | 4月份山東地區液堿市場檢修體量不大，液堿供應量較3月下旬會有增加，需求端強勢利好難尋，液堿價格進一步上行空間不大，預計多窄幅整理運行，整體波動幅度不大 |
河北 | 穩中有漲 | 預計近期市場仍存謹慎看多心態，下游接貨積極性尚可，價格預計小幅上漲，后若山東、河北無氯堿企業集中檢修支撐且下游需求變動不大，則市場預計整理運行 | |
河南 | 上漲 | 預計氧化鋁接貨情況難有好轉，采購價控制仍較嚴格，受山東價格仍有上漲預期影響，價格或有小幅上漲，而后維持穩定 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 預計當地液堿供應變動不大，需求難有明顯改善，整體供需基本面延續上月情況，但價格或將受山東前期價格上漲提振，存小幅上漲空間，但因上漲空間有限，預計月均價略低于3月 |
浙江 | 穩中有漲 | 4月份暫無檢修企業，液堿供應量充足，需求端表現淡穩，價格預計整理運行，成交重心上移 | |
江西 | 穩定 | 4月當地液堿暫無檢修，供應較為充足，且需求無明顯好轉，預計價格穩定為主，預計月均價略低于3月 | |
安徽 | 上漲 | 華塑氯堿裝置計劃月初起輪修，液堿供應減少，提振液堿價格，加之山東、江蘇價格看漲預期影響，價格預計有所上漲，但需求端難有強勢支撐，價格階段上行后或整理運行 | |
福建 | 穩中有漲 | 液堿市場供需矛盾4月份預計仍會存在，價格依舊難有強勢表現，受周邊市場價格上漲預期影響，價格預計多盤整為主，成交重心上移 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 氯堿企業盈利不佳，存挺價意愿，加之周邊市場價格存上漲預期，價格預計上漲，但下游需求預計難有明顯改善，需求支撐不足，價格階段上行后或整理運行 |
西北 | 內蒙 | 先漲后降 | 4月份有氯堿企業安排停車檢修，液堿市場供應量預期減少，對液堿價格帶來一定提振，在需求端表現相對淡穩的情況下，液堿價格有望穩中適度上行，但考慮到下游接受能力，上調幅度有限，隨著檢修結束，價格出現適度下探的可能性也存在 |
寧夏 | 上漲 | 預計檢修氯堿企業延緩開車，液堿供應偏緊，加之受片堿價格偏高的支撐作用，價格預計仍有小幅上漲空間 | |
華南 | 廣東 | 穩中有漲 | 下游行業亮點依舊不多，液堿市場供應端充足，液堿價格預計仍難有亮眼表現，但受山東及華東液堿仍有上行空間影響，價格預計整理為主，成交重心上移，需密切關注山東及華東區域液堿價格變化對當地液堿市場的影響。 |
西南 | 四川 | 穩中有漲 | 預計當地仍有部分氯堿裝置檢修，液堿供應偏緊，此外需求較為堅挺，但片堿價格上行空間不大，預計液堿價格穩中有漲，但月均價略低于3月 |
重慶 | 上漲 | 預計下游需求尚可，受前期片堿和周邊市場液堿價格上漲提振，價格有一定上漲空間，但受片堿及周邊市場價格4月上行動力不強影響，價格上漲后預計整理為主 | |
廣西 | 上漲 | 預計液堿供應基本穩定，部分下游需求有所恢復，且受近期片堿和周邊液堿價格上漲影響，價格預計有所上漲，但部分下游開工預計難有明顯好轉，整體需求支撐力度不足，價格上漲幅度有限，漲后或整理運行 |
2023年5月氯堿企業仍有檢修，液堿供應預計階段性減少，下游需求預計有所恢復，價格有所上漲，6月預計氯堿企業檢修產能較少，液堿供應增加，下游需求或有轉淡，價格預計下降，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。
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