2022-07-04 09:23:23
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 施夢穎 更新時間：2022-6-28
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
本月國內各地區液堿市場價格月均價漲跌互現，華北主要以下降為主，華東地區漲跌互現，其他地區多以價格上漲為主。以山東地區為例，截至6月28日，山東32%離子膜堿市場6月均價為1161.32元/噸，較5月均價1209.75元/噸下降4.00%，較去年6月均價486.31元/噸上漲138.80%。截至6月28日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格1100-1220元/噸，收盤均價1160元/噸，較5月31日收盤均價1160元/噸穩定。本月山東、西北、江蘇、福建等地區均有氯堿企業檢修，液堿供應量仍呈現階段性不足，此外西北及西南地區供應相對旺盛，整體看各個市場的供需情況，西北及西南地區市場供略小于求，且受片堿價格上漲的提振，價格上漲，華北及部分華東地區供大于求，市場成交疲軟，價格下調。華中及部分華南地區本月價格高位整理，月均價有所上漲。具體市場變化及原因如下表所示：
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 當地前期檢修及減產氯堿企業陸續恢復開車，需求端表現淡穩，部分液堿價格下滑 |
河北 | 下降 | 液堿價格高位，下游接貨積極性不高，且受山東市場影響，價格下降 | |
河南 | 下降 | 上旬散戶對前期高價液堿有所抵觸，部分氯堿企業出貨壓力較大，價格下降，而后保持穩定，月均價環比下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 當地液堿供應較為充足，需求表現不佳，市場成交相對偏弱，價格下調 |
浙江 | 上漲 | 本月上旬受周邊江蘇價格高位堅挺帶動，氯堿企業出廠價格持續上調，但隨著價格拉漲，下游需求接貨積極性下降，加之周邊江蘇液堿價格回落，利空當地液堿價格，下旬出現回落 | |
江西 | 上漲 | 市場供需平衡，價格高位穩定，月均價高于上月 | |
安徽 | 下降 | 氯堿企業出貨尚可，受江蘇及山東液堿價格偏低影響，價格下降 | |
福建 | 上漲 | 液堿價格重心小幅上行，東南電化安排停車檢修，液堿供應量不多 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 上月液堿價格漲至高位，本月中上旬下游需求較好，氯堿企業出貨偏緊，價格堅挺，下旬下游接貨積極性減弱，價格仍維穩 |
西北 | 內蒙 | 上漲 | 氯堿企業出貨情況良好，部分氯堿企業安排停車檢修，且片堿持續拉漲利好液堿價格走勢，液堿價格上漲 |
寧夏 | 上漲 | 受周邊市場液堿供應偏緊及片堿價格上漲影響，價格有所上漲 | |
華南 | 廣東 | 上漲 | 山東及華東價格持續堅挺且穩中部分上調，液堿到貨成本較高，貿易商出庫價格跟隨上行 |
西南 | 四川 | 上漲 | 月內有氯堿企業檢修，供應偏緊，且當地需求較好，價格上漲 |
重慶 | 上漲 | 下游需求較好，片堿到貨不足，液堿出貨偏緊，且片堿價格上漲利好液堿價格，加之階段性四川氯堿企業檢修，流入重慶液堿減少，供應減少，價格上漲 | |
廣西 | 上漲 | 下游需求較好，片堿及海堿到貨較少，液堿供應偏緊，且受片堿價格上漲利好，價格上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 穩定 | 當地氧化鋁采購維持在1100元/噸 |
河南 | 上漲 | 2022年6月份河南地區氧化鋁企業液堿訂單價格上漲300元/噸，送到氧化鋁價格4190-4290元/噸，折百價 | |
山西 | 上漲 | 2022年6月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較5月上調，送到價格上漲300元/噸至3990元/噸，折百價 | |
廣西 | 上漲 | 2022年6月份廣西地區氧化鋁企業液堿訂單送到氧化鋁價格上漲至4700元/噸左右，折百價 |
表1 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
06月02日 | 1100—1220 | 1210—1310 | 4000—4150 | 3650—3700 |
06月09日 | 1100—1220 | 1210—1320 | 3800—4150 | 3700—3800 |
06月16日 | 1100—1220 | 1250—1350 | 3800—4150 | 3950—4000 |
06月23日 | 1100—1220 | 1230—1330 | 3800—4150 | 4050—4100 |
本月收盤價 | 1100—1220 | 1170—1330 | 3800—4150 | 4050—4100 |
月度漲跌值 | 0—0 | -40—40 | -200—50 | 400—400 |
較去年同月漲跌值 | 650—700 | 690—770 | 2050—2300 | 2850—2850 |
上月均價 | 1209.75 | 1320.75 | 4050.00 | 3335.00 |
本月均價 | 1161.32 | 1276.05 | 3994.74 | 3893.42 |
較上月均價漲跌值 | -48.43 | -44.70 | -55.26 | 558.42 |
較上月均價漲跌幅 | -4.00% | -3.38% | -1.36% | 16.74% |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
06月02日 | 1220—1400 | 1430—1460 | 1350—1380 | 1350—1450 |
06月09日 | 1220—1350 | 1430—1460 | 1300—1380 | 1350—1450 |
06月16日 | 1220—1320 | 1430—1460 | 1300—1380 | 1350—1450 |
06月23日 | 1200—1300 | 1370—1410 | 1260—1280 | 1350—1450 |
本月收盤價 | 1200—1280 | 1370—1410 | 1260—1280 | 1350—1450 |
較上月漲跌值 | -20—-120 | -60—-50 | -90—-100 | 0—30 |
較去年同月漲跌值 | 600—580 | 670—680 | 670—650 | 700—770 |
上月均價 | 1309.25 | 1344.00 | 1364.00 | 1385.00 |
本月均價 | 1273.95 | 1424.74 | 1321.84 | 1400.00 |
較上月均價漲跌值 | -35.30 | 80.74 | -42.16 | 15.00 |
較上月均價漲跌幅 | -2.70% | 6.01% | -3.09% | 1.08% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
06月02日 | 1550—1650 | 1500—1530 | 1480—1550 | 4800—5100 |
06月09日 | 1600—1700 | 1500—1530 | 1480—1550 | 4800—5100 |
06月16日 | 1600—1700 | 1500—1530 | 1530—1650 | 4900—5300 |
06月23日 | 1550—1600 | 1500—1530 | 1530—1650 | 5000—5500 |
本月收盤價 | 1550—1600 | 1500—1530 | 1530—1650 | 5000—5600 |
較上月漲跌值 | 50—50 | 0—0 | 50—100 | 200—500 |
較去年同月漲跌值 | 875—820 | 770—730 | 780—870 | 3000—3500 |
上月均價 | 1525.00 | 1497.00 | 1467.50 | 4790.00 |
本月均價 | 1618.42 | 1515.00 | 1558.42 | 5089.47 |
較上月均價漲跌值 | 93 | 18.00 | 90.92 | 299.47 |
較上月均價漲跌幅 | 6% | 1.20% | 6.20% | 6.25% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
6月份液氯市場價格下降，價格變動頻繁。山東地區本月價格下降，液氯供應較充足，多數下游產品價格走弱，盈利不高，階段性有下游停車檢修，液氯需求較疲軟，氯堿企業出貨壓力較大，價格下降。河北地區本月價格下降，下游需求較弱，氯堿企業出貨一般，且受山東市場影響，價格下降。河南地區本月價格下降，下游氯化石蠟開工負荷下降，液氯需求減少，局部有氯堿企業檢修，供應減少，氯堿企業出貨尚可，其他地區氯堿企業出貨不佳，且受山東市場影響，價格下降。江蘇地區本月價格下降，下游盈利不高，開工負荷下降，液氯需求較弱，且受山東市場影響，價格下降。安徽地區下游需求疲軟，且受江蘇、山東液氯價格下降影響，價格下降。浙江地區受江蘇市場價格下降影響，本月價格下降。內蒙古地區部分下游停車，且部分下游盈利不佳，開工負荷下降，對液氯需求減少，氯堿企業出貨不佳，加之階段受外來低價液氯影響，價格下降。湖北地區下游需求疲軟，且受周邊及山東液氯降價影響，下游要求降價意愿較強，本月價格下降。就山東液氯市場來看，槽車液氯6月28日出廠價在（-160）-1元/噸，較5月31日的1000-1100元/噸累計下跌1160-1099元/噸，截至6月28日月均價為531.37元/噸，比5月均價1050元/噸下跌了49.39%。
截至6月28日，山東地區槽車液氯主流出廠價格在（-160）-1元/噸，瓶車液氯主流出廠價格在50-150元/噸，成交商談為主。河北地區槽車液氯主流出廠價格在（-160）-（-50）元/噸；河南地區槽車液氯主流出廠價格在100元/噸；江蘇地區槽車液氯主流出廠價格在1-200元/噸；浙江地區槽車液氯主流出廠價格在1200-1600元/噸；安徽地區槽車液氯市場主流出廠價格在300-500元/噸；湖北地區槽車液氯主流出廠價格400-1000元/噸；內蒙古地區槽車液氯主流出廠價格在200元/噸；東北地區槽車液氯主流出廠價格在50元/噸。
2.2 PVC
6月國內PVC價格先揚后抑，價格重心下移。截至6月28日，國內電石法SG-5月均價8188元/噸，較上月均價跌515元/噸，跌幅5.92%，較上月跌幅擴大1.66個百分點。上旬價格沖高，主要是受上海復工復產等支撐，市場預期需求有回補可能，除此之外，6月初上游PVC企業預售訂單明顯增加，市場存在抄底現象，期貨空頭平倉上漲，期現共振形成支撐。但中下旬價格快速下跌，主要是由于需求改善預期并未兌現，反而需求有進一步轉差跡象，主要表現在社會庫存不降反升，PVC企業預售訂單持續下降等指標，另外美聯儲激進加息使得市場擔憂經濟衰退的風險，大宗商品整體下跌，PVC受到基本面與宏觀面的雙重影響。PVC期貨先揚后抑，基差先弱后揚。6月份期貨市場先揚后抑，與現貨節奏一致。而期現波動幅度有所差異，基差先弱后強，以華東SG-5為例，6月28日基差在117元/噸，較上月降34元/噸。
3、下月市場展望
6月國內液堿價格漲跌互現，華北、以及江蘇及安徽地區價格多以下調為主，西北、西南、華中、華南以及浙江福建等地區價格多以上漲為主。7月預計西南地區價格仍有上漲空間，其他地區價格有一定下降可能性。以山東地區為例，7月預計當地32%離子膜液堿價格運行區間在1050-1180元/噸。
供應方面：7月國內四川地區、內蒙古及江蘇地區仍有部分裝置檢修，此外，內蒙古地區有長期停車的氯堿裝置預計開車，江蘇地區預計月初也有新增產能投產。因此預計7月液堿整體供應有所增加，其中內蒙古地區、江蘇地區液堿供應增量明顯。西南地區較為特殊，當地液堿供應預計7月相對偏緊。
需求方面：據卓創資訊了解，7月氧化鋁（產能集中在山東、山西、河南、廣西、貴州、重慶、內蒙）行業預計開工負荷較為穩定，單因生產時長增加，因此7月預計氧化鋁產能增加；另外，粘膠纖維（集中在山東及華東地區）市場6月裝置預期有例行檢修，7月生產大多恢復正常，產量增加，對燒堿的需求量也有一定增加；此外，6月紙漿及耗堿化工行業生產相對穩定，液堿需求量變動不大。整體來看，預計6月整體下游行業對液堿的需求量增加。
綜合上述供需情況，7月供應與需求均有一定的增加，但整體來看，供應增量要大于需求增量，其中，西北地區因中谷開車，液堿供應充足，此外預計當地片堿價格暫無上漲，因此當地液堿價格預計有一定下降可能性；西南地區7月有氯堿裝置檢修，液堿供應減少，下游需求旺盛，價格預計有一定上漲。華北地區7月液堿供應充足，下游需求偏疲軟，價格預計有一定下調空間。華東地區7月預計有新增氯堿裝置投產，液堿供應有一定增量，需求疲軟，價格有下降的可能性。華南地區因當地貨源多來自于山東及江蘇浙江等鹽海地區，因此受其影響預計價格也有一定下調空間。各個地區多根據自身供需情況及運輸情況靈活調整價格，市場價格運行有一定差異。
2022年8月預計液堿價格成交重心震蕩下行，9月月季價格有一定上調空間。8月，一方面預計檢修的氯堿企業減少，液堿供應較為充裕，另一方面，預計下游生產偏淡季，對液堿需求量有減少的可能性，因此預計8月液堿價格震蕩下行。9月氯堿企業檢修陸續增加，液堿供應預計呈現階段性縮緊情況，加之下游生產積極性預計提高，對液堿的需求量預計增加，9月市場價格預計有一定上漲空間。
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