2022-05-30 16:24:08
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 施夢穎 更新時間：2022-5-27
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
本月國內各地區液堿市場價格月均價漲跌互現。本月山東、西北、西南、江蘇等地區均有氯堿企業檢修，液堿供應量仍呈現階段性不足，因西北、西南地區液堿供應量片堿，因此價格多以上漲為主。山東地區因檢修量略小于上月，加之下游需求疲軟，因此價格有所下降。華東地區本月有新增產能釋放，且需求相對疲軟，因此多地區價格也有一定下調。截至5月27日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格1100-1220元/噸，收盤均價1160元/噸，較4月29日收盤均價1240元/噸下降6.45%。具體市場變化及原因如下表所示：
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 當地氯堿企業開工負荷率逐步恢復，液堿供應量增加，下游對于高價液堿抵觸，市場價格下滑 |
河北 | 下降 | 氯堿企業檢修結束，供應增加，液堿價格較高，下游接貨積極性一般，且受山東市場影響，價格下降 | |
河南 | 上漲 | 中上旬局部區域運輸效率不高，下旬有氯堿企業檢修，供應偏緊，下游氧化鋁需求較好，支撐液堿高位穩定，較上月均價偏高 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 因有新增產能投產及氯堿裝置開車，液堿供應量增加，市場整體液堿供應偏多，因此價格走低 |
浙江 | 下降 | 上旬液堿需求疲軟，市場成交一般，價格下調，下旬因周邊江蘇等地區液堿價格較高，對當地價格有利好提振，加之個別氯堿企業開工負荷下調，液堿供應減少，氯堿企業庫存壓力不大，液堿價格出現拉漲，本月價格先跌后漲，月均價較上月偏低 | |
江西 | 上漲 | 市場供需平衡，價格高位整理 | |
安徽 | 下降 | 有氯堿裝置開車，液堿供應增加，且受蘇北價格下調影響，安徽本月價格低于上月 | |
福建 | 穩定 | 液堿價格盤整運行，供需面變化不大 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 個別氯堿企業檢修，供應減少，氯堿企業出貨偏緊，價格上漲 |
西北 | 內蒙 | 上漲 | 氯堿企業檢修較多，液堿供應略有減少，且受片堿價格上漲提振，液堿價格上漲 |
寧夏 | 上漲 | 受周邊市場液堿供應偏緊及片堿價格上漲影響，價格上漲 | |
華南 | 廣東 | 上漲 | 山東及華東價格持續堅挺且穩中部分上調，液堿到貨成本較高，貿易商出庫價格跟隨上行 |
西南 | 四川 | 上漲 | 周內有氯堿企業檢修，供應偏緊局面進一步加劇，且當地需求有增量，價格上漲 |
重慶 | 上漲 | 下游氧化鋁需求增加，氯堿企業出貨較好，價格上漲 | |
廣西 | 上漲 | 下游需求較好，外來海堿不多，液堿供應偏緊，但液堿價格較高，下游對價格上漲接受度較低，價格高位穩定，月均價高于上月 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下調 | 當地氧化鋁采購由月初的1170元/噸下降至5月17日的1140元/噸，再下降至5月24日的1100元/噸 |
河南 | 上漲 | 2022年5月河南地區氧化鋁企業液堿訂單價格上漲200元/噸，送到氧化鋁價格3890-3990元/噸 | |
山西 | 上漲 | 2022年5月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較4月上調，折百送到價格上漲100元/噸至3690元/噸 | |
廣西 | 上漲 | 當地氧化鋁采購折百送到價格上漲400元/噸至4400元/噸左右 |
表1 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
05月05日 | 1170—1310 | 1340—1390 | 4000—4100 | 3200—3250 |
05月12日 | 1170—1320 | 1350—1400 | 4000—4100 | 3200—3250 |
05月19日 | 1140—1290 | 1310—1330 | 4000—4100 | 3300—3350 |
05月26日 | 1100—1220 | 1210—1290 | 4000—4100 | 3450—3500 |
本月收盤價 | 1100—1220 | 1210—1290 | 4000—4100 | 3450—3500 |
月度漲跌值 | -70—-90 | -90—-100 | 0—0 | 250—250 |
較去年同月漲跌值 | 680—710 | 740—730 | 2300—2400 | 2300—2300 |
上月均價 | 1229.05 | 1318.10 | 3877.38 | 3192.86 |
本月均價 | 1215.28 | 1328.61 | 4050.00 | 3308.33 |
較上月均價漲跌值 | -13.77 | 10.52 | 172.62 | 115.48 |
較上月均價漲跌幅 | -1.12% | 0.80% | 4.45% | 3.62% |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
05月05日 | 1250—1350 | 1320—1350 | 1350—1370 | 1350—1420 |
05月12日 | 1250—1350 | 1280—1320 | 1350—1370 | 1350—1420 |
05月19日 | 1250—1400 | 1280—1360 | 1360—1370 | 1350—1420 |
05月26日 | 1220—1400 | 1360—1410 | 1360—1380 | 1350—1420 |
本月收盤價 | 1220—1400 | 1430—1460 | 1360—1380 | 1350—1420 |
較上月漲跌值 | -60—50 | 110—110 | 10—10 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | 690—770 | 720—710 | 740—740 | 720—730 |
上月均價 | 1378.10 | 1409.76 | 1390.95 | 1381.43 |
本月均價 | 1309.17 | 1332.78 | 1363.61 | 1385.00 |
較上月均價漲跌值 | -68.93 | -76.98 | -27.34 | 3.57 |
較上月均價漲跌幅 | -5.00% | -5.46% | -1.97% | 0.26% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
05月05日 | 1500—1550 | 1400—1480 | 1430—1500 | 4400—4800 |
05月12日 | 1500—1550 | 1430—1530 | 1430—1500 | 4500—4800 |
05月19日 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
05月26日 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
本月收盤價 | 1500—1550 | 1500—1530 | 1430—1500 | 4800—5000 |
較上月漲跌值 | 0—0 | 100—50 | 50—50 | 400—400 |
較去年同月漲跌值 | 825—820 | 810—780 | 740—790 | 2800—2900 |
上月均價 | 1525.00 | 1384.29 | 1364.29 | 4535.71 |
本月均價 | 1525.00 | 1495.00 | 1465.00 | 4772.22 |
較上月均價漲跌值 | 0 | 110.71 | 100.71 | 236.51 |
較上月均價漲跌幅 | 0% | 8.00% | 7.38% | 5.21% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
5月份液氯市場價格漲跌不一，價格變動頻繁。山東地區本月價格呈M形走勢，價格受供需變動影響進行調整，月均價較上月上漲，上旬液氯價格較低，下游拿貨積極，且有氯堿企業檢修，供應減少，價格上漲，中旬因前期液氯價格較高，下游需求減少，價格下降，降至低位后下旬下游接貨增加，且有氯堿企業檢修，供應減少，價格上漲，臨近月末降負荷氯堿企業提負荷，供應增加，且下游壓價采購，價格下降。河北地區本月價格呈M形走勢，上旬氯堿企業檢修，供應不足，且受山東市場影響，價格上漲，后隨山東市場價格調整。河南地區上半月局部運輸效率不高，部分氯堿企業出貨一般，下半月氯堿企業出貨正常，受山東市場影響，本月價格呈M形走勢。江蘇地區本月價格區間震蕩，月均價環比下降，主要受蘇南、蘇北供需情況及山東市場影響，供需方面蘇北階段性下游需求增加，氯堿企業液氯外銷量增加，蘇南階段性供應減少，江蘇市場內供需情況存在差異。安徽地區氯堿企業出貨尚可，受江蘇、山東市場影響，本月價格呈M形走勢。浙江地區供需情況基本穩定，成交重心略有下移。內蒙古地區上月降負荷的下游逐漸提負荷，需求增加，價格上漲。湖北地區上旬因節后氯堿企業出貨好轉，價格上漲，后保持穩定，本月價格上漲。就山東液氯市場來看，槽車液氯5月27日出廠價在700-850元/噸，與4月29日的700-850元/噸持平，截至5月27日月均價為1050元/噸，比4月均價972.62元/噸上漲了7.96%。
截至5月27日，山東地區槽車液氯主流出廠價格在700-850元/噸，瓶車液氯主流出廠價格在900-950元/噸，成交商談為主。河北地區槽車液氯主流出廠價格在700-850元/噸；河南地區槽車液氯主流出廠價格在1050-1100元/噸；江蘇地區槽車液氯主流出廠價格在600-1300元/噸；浙江地區槽車液氯主流出廠價格在1800-2000元/噸；安徽地區槽車液氯市場主流出廠價格在1300-1400元/噸；湖北地區槽車液氯主流出廠價格1500-1750元/噸；內蒙古地區槽車液氯主流出廠價格在1400元/噸；東北地區槽車液氯主流出廠價格在800元/噸。
2.2 PVC
5月PVC基本面表現偏弱，需求恢復不及預期，市場心態欠佳。5月PVC供應端檢修及停車企業較多，行業開工負荷率有所下降，但PVC需求恢復不及預期，未能出現旺季行情，局部地區終端下游開工仍然偏低，整體下游需求未見明顯起色，PVC整體供需面表現仍然偏弱。5月上旬及中旬，市場期待需求好轉，整體價格區間震蕩為主；下旬需求恢復預期落空，加之臺灣臺塑價格下調，市場心態轉弱，市場參與者觀望意向較強，國內市場期現貨價格持續下探。5月27日，國內電石法SG-5當日均價在8391元/噸，較上月底跌438元/噸，跌幅4.96%；國內乙烯法1000型當日均價在8487元/噸，較上月底跌613元/噸，跌幅6.74%。截至5月27日,電石法PVC月均價為8724元/噸，較上月均價9090元/噸下跌366元/噸；乙烯法PVC月均價8915元/噸，較上月均價9405元/噸下跌490元/噸。
3、下月市場展望
5月國內液堿價格漲跌互現，華北、華東地區價格多以下調為主，西北、西南及華南地區價格多以上漲為主，預計6月西北、西南地區價格仍有上漲空間，但隨著下游行業盈利壓縮，對液堿高價逐漸抵觸，需求減少，價格上漲力度逐漸放緩；華北、華東及華南地區價格有一定下調空間。以山東地區為例，當地32%離子膜液堿價格運行區間在1010-1150元/噸。
供應方面：6月國內內蒙古地區、四川地區及江蘇地區仍有部分裝置檢修，江蘇地區預計月初也有新增產能投產。因此預計6月西北、西南地區液堿供應偏緊，江蘇地區液堿供應略有增加，其他地區液堿供應相對穩定。
需求方面：據卓創資訊了解，6月氧化鋁（產能集中在山東、山西、河南、廣西、貴州、重慶、內蒙）行業存在因盈利不佳等情況減產的預期，氧化鋁產能預計減少，對燒堿的需求預計也有一定減少；另外，粘膠纖維（集中在山東及華東地區）市場6月裝置預期有例行檢修，對燒堿的需求量也有一定減少；此外，6月紙漿及耗堿化工行業生產相對穩定，液堿需求量變動不大。整體來看，預計6月整體下游行業對液堿的需求減少。
綜合上述供需情況，供需情況具有一定變動，其中，西北地區6月供應縮量預計大約需求縮量，價格有一定上漲，隨著價格上漲，下游盈利不佳，對液堿有一定抵觸，價格上漲空間預計有限；西南地區6月有氯堿裝置檢修，下游需求旺盛，價格預計有一定上漲。華北地區6月液堿供應充足，下游需求偏疲軟，價格預計有一定下調空間。華東地區6月液堿供應有一定增量，需求疲軟，價格有下降的可能性。華南地區因當地貨源多來自于山東及江蘇浙江等鹽海地區，因此受其影響預計價格也有一定下調空間。各個地區多根據自身供需情況及運輸情況靈活調整價格，市場價格運行有一定差異。
2022年7-8月，預計液堿價格成交重心震蕩下行。一方面7-8月預計檢修的氯堿企業逐步減少，液堿供應較為充裕，另一方面，7-8月預計下游生產偏淡季，對液堿需求量有減少的可能性。因此預計7-8月液堿價格震蕩下行。
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