卓創資訊 宗學亮 2021-01-22 14:57:57

【導語】2020年，片堿更是在公共衛生事件、終端需求表現低迷等利空刺激下，片堿價格出現明顯下滑。

  行業運行情況：片堿裝置分布集中  行業集中度較高  

  先來看下國內片堿行業運行情況，根據卓創調研數據，截至2020年，國內162家氯堿企業中有27家氯堿企業配套有熔鹽法片堿裝置，中國熔鹽法片堿產能達到669萬噸，其中新疆、內蒙古、山東、寧夏、陜西三省熔鹽法片堿產能占比達到94.77%。

  另據卓創調研，2021-2022年國內仍有片堿裝置新增產能計劃投產，具體如下表所示：

表 2021-2022年國內片堿裝置新增產能計劃投產表

單位：萬噸

  如上表所示，2021年-2022年，國內片堿裝置新增產能計劃投產達到55萬噸，預計2021年國內片堿裝置年產能預計達到700萬噸以上。

價格運行情況：需求持續疲軟  價格跌入歷史低位

 2020年，中國片堿市場整體表現疲軟，片堿市場價格與去年同期相比大幅度震蕩下行，市場價格跌至歷史低位，市場人士心態不佳。根據卓創監測，以內蒙古烏海地區為例，2020年99%片堿主流出廠均價1819元/噸，較2019年出廠均價2792.14元/噸大幅下滑34.85%。另外，2020年片堿價格最高點出現在1月份，當時內蒙古烏海地區99%片堿均價2325元/噸左右，最低點出現在12月底，99%片堿當地出廠均價跌至1525元/噸左右，價格跌至歷史低位。

  卓創認為，導致2020年中國片堿市場價格整體持續疲軟的主要因素有以下幾個方面：

  首先，國內外突發公共衛生事件，對于整體宏觀經濟面沖擊明顯，而燒堿下游終端多數行業屬于經濟發展基礎性必備原材料，終端需求持續低迷，這也是造成2020年國內片堿市場價格出現大幅回落的最主要原因。比如氧化鋁行業，2020年中國氧化鋁行業平均開工負荷在72%-77%震蕩運行，同比去年78%-88%的開工負荷區間明顯下降；再比如粘膠纖維行業，2019年該行業平均開工負荷還能在72%-80%之間運行，而2020年平均開工負荷則低至65%-72%區間運行，且行業長時間持續虧損導致對燒堿支撐力度嚴重不足；另外印染、化工、造紙等行業均受到出口不佳拖累，整體開工及盈利情況不理想，對片堿市場也帶來利空刺激?？傮w來看，2020年下游對于燒堿的凈需求量是相對萎縮的。

  其次，上游各大片堿企業除例行檢修外，并無出現階段性的或者規模性的減產情況，這使得部分時間段片堿市場供需矛盾明顯，單靠某幾個片堿企業集中檢修對解決供需矛盾整體效果不明顯。另外，在終端需求持續平淡的情況下，工廠的預售訂單轉移到貿易商環節后，往終端轉移速度較慢，也導致局部時間段社會庫存量居高不下，導致市場價格難有起色。

  最后，在經歷年后片堿價格大幅下跌后，貿易商及終端接貨積極性受到很大刺激，導致工廠預售情況多數時間段比前幾年轉差，片堿企業被迫通過下調出廠價格來緩解出貨壓力。

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